Marché européen de l'énergie : revue mensuelle | Utilitywise France
Marché européen de l’énergie : revue mensuelle

Marché européen de l’énergie : revue mensuelle

Le marché Européen du gaz Deux vagues de froid au cours du dernier mois ont modifié les perspectives du système gazier en Europe, avec des signes de resserrement des fondamentaux plus sévères que prévu. Les prix ont grimpé à la fin du mois de février et cette hausse est due…

Le marché Européen du gaz

Deux vagues de froid au cours du dernier mois ont modifié les perspectives du système gazier en Europe, avec des signes de resserrement des fondamentaux plus sévères que prévu.

Les prix ont grimpé à la fin du mois de février et cette hausse est due à plusieurs facteurs. Tout d’abord, les températures ont chuté à plus de 10 degrés sous la normale saisonnière sur le continent. Ensuite, la concurrence intense pour l’approvisionnement a fait grimper les prix du gaz Day-ahead alors que les pays cherchaient à attirer suffisamment d’importations de gaz pour répondre à la demande plus élevée. Les prix prompts du Royaume-Uni ont atteint des sommets historiques, tandis que les prix du Day-ahead français ont atteint 80 euros / MWh, soit quatre fois plus que les prix précédents. Les prix prompts du gaz italien ont doublé pour atteindre près de 40 € / MWh, dépassant de 10 € / MWh le froid précédent en décembre. La vague de froid de la fin du mois de février a coïncidé avec les pannes des terminaux norvégiens et un calendrier de livraison de GNL très limité pendant l’hiver. Les stocks de Gaz Naturel Liquéfié ont été épuisés et l’Europe n’a pas été en mesure d’attirer rapidement de nouveaux pétroliers. Cela a entraîné une forte dépendance vis-à-vis des stocks de gaz. Les retraits se sont accélérés, la position de stockage passant de relativement saine à ses niveaux les plus bas depuis plus de cinq ans pour cette période de l’année. Les stocks totaux ont chuté de près de 700 TWh en seulement trois mois. Avec un peu plus de 200 TWh de gaz en magasin et des prévisions de températures froides qui se poursuivront en Europe jusqu’en avril, les volumes de gaz stockés sont à leur plus bas niveau depuis cinq ans. Des injections intensives seront nécessaires pendant la saison estivale pour reconstituer les réserves pour l’hiver prochain. Cela va ajouter de la demande et soutenir les prix de l’été 18.

Le Royaume-Uni a été plus durement touché par la perte de son site de stockage à longue distance en 2017. La Grande-Bretagne dépendait fortement des importations en provenance d’Europe avec ses propres réserves de stockage limitées.

Alors que les prix du gaz à court terme ont fortement augmenté au cours du dernier mois, les effets de la vague de froid se sont surtout limités aux contrats Day-ahead, la demande d’injection soutenant les prix d’été. Les prix annuels du gaz ont légèrement reculé au cours du mois. Les contrats de l’année civile en France, en Allemagne, aux Pays-Bas et au Royaume-Uni ont continué de se déplacer latéralement comme ils l’avaient fait depuis fin janvier. Les prix sont restés en deçà des sommets atteints en décembre 2017, quand une vague de froid avait coïncidé avec l’explosion du terminal gazier de Baumgarten en Autriche et la fermeture de l’oléoduc de Forties en Mer du Nord. La baisse des prix du pétrole brut en février et en mars a ajouté une certaine baisse à des contrats de gaz à plus long terme. Un signe d’amélioration de l’approvisionnement en GNL a également pesé sur les prix. Avec la fin de la saison de chauffage en Asie, les prix européens du GNL ont été plus compétitifs et ont attiré des cargaisons supplémentaires en provenance du Moyen-Orient. Les importations de GNL en Europe du Nord-Ouest en mars ont atteint leur plus haut niveau depuis octobre 2017.

Le marché Européen de l’électricité

L’évolution des prix sur le marché européen de l’électricité a suivi une tendance similaire à celle du gaz. Une série de vagues de froid a poussé les températures à un niveau inférieur à la normale saisonnière, la demande de pointe atteignant son niveau le plus élevé en hiver, moins d’un mois avant la saison estivale. Les prévisions de températures plus froides jusqu’en avril ont ajouté un soutien supplémentaire aux contrats d’électricité à court terme. Avec des températures de plus de 10 degrés inférieures à la normale saisonnière, les prix du gaz dans toute l’Europe ont atteint des sommets pluriannuels. L’augmentation des coûts de la production au gaz a contribué à la hausse des prix de l’électricité. Pendant les périodes les plus rigoureuses du temps froid, la production d’électricité au gaz est devenue si chère que l’approvisionnement a été remplacé dans le mélange de combustibles par le charbon, en dépit de la récente augmentation substantielle des coûts du carbone. En France, la demande d’électricité a atteint un niveau record début mars, les conditions de gel ayant fait augmenter la consommation de chauffage domestique, principalement électrique dans le pays. Au Royaume-Uni, la totalité de la flotte de charbon du pays a été utilisée, ajoutant plus de 11 gigawatts de production à charbon au réseau. Cela a également aidé à réduire le gaz pour la demande d’électricité à un moment où les approvisionnements en gaz étaient sévèrement étirés. Les vents forts dans le nord de l’Europe pendant la première vague de froid ont aidé à limiter les gains de prix en fournissant une production renouvelable à faible coût. Dans une tendance similaire au marché du gaz, la hausse des prix à court terme n’a pas permis d’intégrer des contrats d’électricité à plus long terme. Le charbon continue de jouer un rôle majeur dans le mix énergétique européen, en particulier en Allemagne et aux Pays-Bas, où les prix de l’électricité ont chuté le mois dernier. La demande pour la production au charbon devrait encore diminuer, car la consommation d’électricité globale diminue pendant la saison estivale. Des soirées plus douces et une augmentation de la production d’énergie solaire aideront à réduire la consommation. Un rebond significatif des prix du carbone, avec des prix atteignant de nouveaux sommets en sept ans à 12 € / tCO2e, rendra également l’utilisation du charbon moins attrayante dans la production d’électricité.

En France

Les stocks de gaz français sont inférieurs de moitié à ceux observés à la même période l’an dernier en raison des températures anormalement froides qui ont fait augmenter la demande. La concurrence pour l’approvisionnement en gaz en Europe s’est intensifiée, mais l’impact n’a été perçu que sur les contrats à court terme. Les prix annuels du gaz et de l’électricité sont demeurés inchangés par rapport à leur sommet de janvier.

 

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Myriam Amichia

Posté par le jeudi, le 22. mars à 13.00